2015年4月16日星期四

转帖--ecowld (bukithot兄之分析)--

Part 1 :
我想可参考的买入原因:
1)前SPSETIA老板的明星效应。以前SPSETIA几成功,未来EW一定更成功!
2)地库很多哦。不怕没地,断了命脉。
3)公司很厉害砸钱搞宣传。有了名星,有了品牌,有了知名度,连在Semenyih的屋子都热卖。未来屋子不怕卖不出。
4)公司管理层经验丰富。有信心管理层在目前产业放缓的市场一枝独秀。
5)公司大大力宣传目标销售额。显示公司的信心和决心。
“Eco World Development Group Bhd is on track to achieve its RM7bil sales target over the financial years FY15 and FY16。”
6)公司最近上报纸说要用5年达到20年的成绩。我看未来5年盈利不见顶。
7)公司的产品有创意。各个Project都有主题式的感觉。再加上以前SP公司的产品口碑不错,EW出品的也一样品质保证。
8)辛苦打造的SP没了,管理层肯定要做得比以前更成功,不然没有脸咯。
9)不只是置入资产而已,公司还有更多后续动作值得期待。计划第x季上市首个产业股SPAC、国际公司进军国际等。
10)现在PE一两百没关系,屋子要几年才建好。过两年会大笔钱入账咯。Forward PE根据投行预测在3年后是15+/-哦。
11)现在不买,以后买不到这个价位了。。。因为公司越做越大,unbilled sales越来越多,股价照常理来说会蒸蒸日上。
12)股价已经回调了很多哦。长期持有赚钱几率不低。能不能大赚就。。。
13)Right issue 前和right issue后 Public spread 都< 30%。都是大股东持票,安吧?
14)这管理层应该信的过,为了自己的名誉,做假账的几率低一些。
15)现在产业股股价表现低迷,是趁低吸纳长期投资票的好时机。
16)公司有亮丽的前景,只要有梦有主题,股价迟早会上的。
17)产业今年不会崩盘。
18)至于数据。。。。(由其他人待续吧。。。哈哈) 

我想可参考的买出/不买入的原因:
(由其他人待续吧。。。哈哈)

有错请多多指教。
如果哪位因为读了以上原因的买入,后果自负。
我也不是股东。纯粹分析练功。




Part 2:

 


How big is ECOWORLD compare to other Big Cap developers?
 
 
 
 
High PE due to explosive growth potential ahead.

How much can ECOWORLD earn? PE > 100 worth to buy? Is currect price supported by earnings?
 

Based on expected net profit margin (mostly 15%-20%), I choose to use 10% net profit margin in projection.
Exclude future international projects and potential income / new projects from SPAC. 
 
 
 
 

Is the projection reasonable?
 
 
 
 
 

I think future growth of ECOWORLD has been priced in, but I do not deny that there is still upside potential in view of lots of news flow coming.
Listing of SPAC, landbanking news, higher sales than expected, recovery of property market are potential catalysts.
However, I think valuation for ECOWORLD is still fair for medium to long term investment horizon of at least 3 years.
I do not think the stock is deeply undervalued nor overvalued. 
Just my opinion.