2015年2月9日星期一

如何挑選好公司?


Author: Tan KW   |   Publish date: Sun, 8 Feb 2015, 09:34 PM


2015-02-08 19:21
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根據交易所網站,截至1月份,大馬共有906家上市公司,眾多的公司,讓投資者不知從何下手選擇,擁有長達200年歷史的英國資產管理公司施羅德(Schrodes)又是如何挑選上市公司股票作為投資呢?

英國資產管理公司施羅德(Schrodes)投資方案部門主管約翰在推介“環球股息策略基金”上表示,公司在挑選上市公司股票時,主要考慮公司基本面、週息率及風險。

基本面包含3部份
基本面包含了公司的股本回酬(ROE)、債務、現金流三者。

◆股本回酬(ROE)
股本回酬率是測量一家公司如何有效地利用資本以及盈餘,為股東創造更多的盈利。簡單而言,股本回酬率可讓投資者瞭解該公司的盈利有多強,若每年都可以維持在高幅度的增長,意味著管理層不斷為公司創造更好的價值。股本回酬率也是巴菲特評鑑公司價值的方法之一。

◆債務
經濟繁盛時,企業可以透過借貸來擴展業務,銀行也願意給予各個企業較高的貸款額度。可是萬一進入經濟衰退期時,所有銀行不但緊縮借貸,甚至向企業追討欠款。倘若,企業舉債過高,無法償付欠款,嚴重者可能面對破產的局面。

◆現金流
一家公司倘若沒有過高的債務,甚至零負債,再加上現金流充沛,可應對長期的開銷,那麼該企業可面對任何的挑戰。甚至可趁經濟疲乏時,收購優質的資產,待經濟好轉時,賺取更高的利潤。

◆週息率
約翰表示,施羅德在挑選公司時,對週息率的最低要求為4%,並著重股息的成長及股價的變動。
短期而言,股價在背後可能有人操縱而出現大幅波動,但股息不能,因為股息是企業實實在在所派發的淨利。
這裡舉例,倘若A公司股價為1令吉,派發6仙的股息,那麼週息率為6%,有投資者願意以1令吉20仙購買該股,享有5%的週息率,那麼該股股價可上升至1令吉20仙,而以1令吉購買該股的投資者可從股價上升及股息雙雙得益。

勿把雞蛋放在一個籃子
投資有風險,不要把雞蛋都放在一個籃子,投資者可透過多元化的方式,投資在不同領域,這樣就能降低風險,以賺取更多的回酬。(星洲日報/投資致富‧2月精彩‧文:謝汪潮)