2014年12月23日星期二

巴菲特7大心法面对跌市


--不要乱听市场谣言

首先,股神在去年给股东的信里写道,拥有一颗真钻石的一部分,总比拥有整颗假钻石来得好,这句话用在投资上,就是应该多花时间去找值得长期投资的股票,而不应花太多时间去考虑要投入的多少钱在一只股票。

二是用长线投资的角度去选股,股神2010年的股东信里指出,他从来不会设定一个特定时间点,例如1年内的投资报酬率,以标准普尔500指数过去10年的平均年报酬率为8.14%,但如果因此去预期今年、明年或未来的某一年,能有8.14%的报酬率就非常愚蠢。

三是股神在2009年股东信里提到,其投资伙伴也是白沙公司副董事长芒格(Charlie Munger)曾给予一个强烈建议:【我最想知道的就是我会死在哪里,这样我就永远不会到那个地方。】巴菲特的意思就是,不会投资他不能评估公司前景的股票。所以,他躲过了2000年的科网股泡沫。

四是股神在2009年还表示,他永远不会听信陌生人的好心建议,大到不能倒这类说法并不可靠,当时正值金融海啸后不久,舆论大肆评论华尔街的金融机构大到不能倒,但对股神来说,这些未经过自己思考和研究的言论,是不值得相信,金融市场上别乱听谣言。

五是他在2009年提到,他情愿因为几个烂决策去付出有形的代价,而不是因为太慢做决策,而招致许多无形的代价。只要做了决定,就毫不犹疑地执行,他承认自己不是每一次做的决定都是对的,但他深信采取行动因应,是取得可能机会的关键,因此,他不理会市场短线的变动。

六是股神在2005年表示,白沙公司跟大部分投资者不同的是,白沙公司只有【进场策略】而没有【出场策略】,因为,白沙公司是买进后持有,所以,会严选能带来合理报酬的公司来投资。

股市下跌时买股票

七是股神2004年曾说过,投资者要谨记,兴奋和亏损是他们的敌人。他强调,大家应该学会在别人贪婪时恐惧,别人恐惧时要贪婪,因为他知道情绪是投资者最危险的武器,若没正确使用,结果会招来重大损失。

巴菲特表示,自己喜欢在股市下跌时买股票,而不是股价上涨时找买点,他认为试图设下买卖个股的时间都是【蠢人的游戏】,因为,做为美国最成功的投资者,巴菲特直言他根本不晓得在明天、下周、下个月或明年美股的方向会怎么走。