2015年7月30日星期四

SLP 7248 信利資源 RM1.55 買入之原因--


1)公司于5月公布的Q1, 2015 业绩很好,赚了 445万,Eps=1.80sen   ,nta=rm0.398
若下来Q2,Q3,Q4有445万(EPS=1.8SEN),则全年可赚1780万(EPS=7.2SEN),公司股数为247333,000股.
现RM1.54只是PE=21.3倍 在交易,明显被低估了,合理的PE=25,价位=RM1.80
2)于31-03-2015 SLP 的债务为195万,公司有CASH 2121万.净现金有1926万,相等于每股RM0.077 的现金.
3)30大股东已持有90.21%(223208张),市场流通量只有9.8%(24125张).
4)Rm1.54 进入,目标价rm1.80 ,8冃和2月应有1sen 股息,dy约1.29% .(2015至2016財年40%股息派發率,
同期淨股息預測將調高到3.1仙至3.9仙之間.
5)公司诚信度是很好的,因此数据造假应该不会发生在这公司上。
6)SLP 绝对是投资者的首选股,公司的潜在价值好,成长佳,将会是一只黑马股。
7)买股看公司的未来是否成长,净利多少等,当可见度变得清晰,投资风险相对变小,
股价也将呈现上升势头,SLP 会是不错的选择。
8)公司的赚副有10.7%,(最新Q1业绩算出,445万/4142万).
9)看好該公司從強勁美元走勢和低原料受惠、資產負債表穩健.
10)公司成长可期, 估计2016财年可取得全年EPS=11 SEN,
PE=17倍,股价=RM1.87
供参考,进出自负.
公司网站;http://www.sinliplas.com.my/
A)发表于 2015-7-23 06:43 


買進券商心頭好.Max-Inflax產品
生產線 貢獻信利資源至少10%收入

◆券商:肯納格證券研究
◆合理價:1.76令吉

信利資源(SLP,7248,主要板工業)前景正面,其中MaxInflax包和薄膜擴展
計劃將如期在第3季兌現,新機械專注提升自動化降低勞工成本和提升效率,
該公司提供客戶利基產品和提升下游服務亦受看好。
 該公司MaxInflax包產能將在第3季擴大1800公噸,並在年底達2萬4000公噸,
占總產能的38%。這1800公噸產能,預計可額外貢獻2015和2016財年營業額
700萬至1700萬令吉,同時薄膜產能貢獻1億8960萬至2億670萬令吉。
 整體而言,Max-Inflax產品生產線,將貢獻2015和2016財年營業額
10.9%到14.7%之間。
 至于新機械提升自動化,降低勞工成本和提升效率,信利資源賺幅從2014財年
的5.7%到9.9%之間,在今年首季提升至10.8%。一旦新生產線和自動化啟用,
估計2015和2016財年淨賺幅會改善至11.3%到13.6%之間,高于工業包裝同行
的3.5%到4.5%,以及消費者包裝同行的6.8%至11.5%。
 我們估計信利資源2016財年每股盈利為11.3仙,維持該股“跑贏大市”評級,
合理價為1.76令吉。
 信利資源周三(22日)早盤最高起3仙至1.54令吉,休市報1.52令吉,起1仙
;閉市平盤掛1.51令吉,成交量29萬股。http://www.chinapress.com.my/node/639927
B)擴充產能‧美元走強‧信利資源
成長可期
2015-07-22 17:04



(吉隆坡22日訊)信利資源(SLP,7248,主板工業產品組)擴充計劃如期推行,
有助推高產能及賺幅;而美元兌馬幣匯率走高將進一步提昇盈利,分析員看好其
未來兩年業務表現,而給予良好評級。
肯納格研究指出,該公司塑膠袋產能擴充計劃如期推行,即在今年第三季增加
年產能1千800公吨,使2015年杪年產能達到2萬4千公吨,而塑膠袋則占總產能的38%。
目前兩架塑膠袋自動包裝機械已經試用(總共有10架),其餘則在今年第三季
陸續試用。
預料1千800公吨的新產能將使其2015年及2016年的營業額,分別增加700萬
令吉及1千700萬令吉。
該行預料塑膠薄膜產品將佔2015及2016年營業額1億8千90萬令吉及2億零670
萬令吉的7.1%及6.5%水平。
該公司使用新機械將減少員工使用率及提昇賺幅,即從2014財政年的5.7%至
9.9%之間,提昇至2015年首季的10.8%,主要是更好銷售組合及較低的融資成本。
“一旦新生產線及自動化全面投入操作,預料2015年及2016年的淨賺幅將進一步
提昇至11.3%至13.6%之間。比較工業包裝同儕的3.5%至4.5%,以及消費者
包裝同業的6.8%至11.5%之間。”
該公司將從美元兌馬幣匯率走高中受惠,主要因為出口銷售是以美元計算。
例如2015年首季的出口占總銷售的57.0%,比較2014年為46.0%。
該行預測2015及2016年的平均美元匯率定在3.65令吉至3.60令吉之間。
惟馬幣在今年7月7日一度揚升至3.81令吉水平,使全年預測平均達3.66令吉
。美元匯率每起5.0%,料使該公司2016年淨利增加3.1%至2千890萬令吉。
肯納格研究保持財測,2015年核心淨利為2千140萬令吉、2016年淨利則為
2千800萬令吉。合理目標價1令吉76仙,並給予“超越大市”評級。
(星洲日報/財經‧報導:李文龍)
C)

信利资源650万增生产线
2015-07-14 11:32


(乔治市13日讯)塑料包装制造商信利资源(SLP,7248,主板工业产品股)
,9月起将推行扩展计划,放眼薄规格塑料包装材料业务,今年对净利的贡献能
进一步提高。

《星报》引述信利资源董事经理许坤池谈话报道,公司将斥资650万令吉增添
一条生产线,产能可从每个月1700吨,提高至2000吨。
“在2000吨的产量中,赚幅较高的薄规格塑料包装材料,将35%至40%,
出口市场目标为日本、澳洲和纽西兰市场。”
他补充,薄规格塑料包装材料的总赚幅介于35%至40%,比常规格塑料包装
材料的总赚幅20%还要高。
出口比例料增
海外市场对薄规格塑料包装材料的需求高,预计今年海外销量比重将提高至55%,
而本地市场则因需求下滑,而降低至45%。
去年的营业额,海外销售和本地市场各占44%和56%。http://www.nanyang.com/node/711991?tid=462

D)
信利资源 首季业绩达标 2015-05-12 10:39





目标价:
1.27令吉
最新进展:
塑料树脂
的平均
价格走低
,导致
原料价格
下降,
加上公司
的销售组
合改变以
及更低的
融资成本
,带动
信利资源
(SLP,7248,
主板工业产品股)的首季净利按年大增75.9%。
首季净利445万5000令吉,或相等于每股1.8仙,比上财年同期的253万3000令吉高
。营业额则下滑6.8%,仅录得4142万8000令吉。
不过,首季营业额却按季扬2.6%,归功于最近油价稍微上升,而且更理想的销售组
合所带来的营业利润14.6%赚幅,以及融资成本被削减。
行家建议:
信利资源的首季净利,符合我们的全年预测,达到23%。
根据今财年和下财年的平均每股盈利8.8仙及14.5倍预测本益比计算,
维持“超越大市”评级,目标价也保持1.27令吉。
我们看好信利资源,是因为盈利令人惊喜,而且是最便宜的消费者包装业者。
该公司将在7、8月,大规模生产MaxInflex袋,所以相信下财年的盈利,
将会因为第三季生产量的提升而增长。


分析:肯纳格投行 

http://www.nanyang.com/node/700073?tid=704














E)2015-05-12 11:10

(吉隆坡11日訊)信利資源(SLP,7248,主板工業產品組)
截至3月止第一季淨利雖激增75%,股價卻不起反跌,微跌1仙至1令吉零4仙掛收。

受原油跌價拖累,該公司的樹脂交易營收減少,導致第一季營業額按年下跌6.8%
至4千140萬令吉。


不過,該公司的成本因樹脂跌價而滑落,塑膠包裝業務的賺幅也在調整產品系列
後提高6.9%至14.6%,加上融資成本減少50%等利好的帶動,第一季淨利躍升
75%至450萬令吉。
肯納格研究指出,該公司新生產線預期7至8月投產,2015至2016財政年也料撥出
600萬至1千450萬令吉資本開銷,預計淨利可達1千940萬至2千390萬令吉,
週息率介於3至3.7%。
肯納格保持“跑贏大市”評級和1令吉27仙目標價。
股價:1令吉零4仙
總股本:2億4千730萬股
市值:2億5千723萬令吉
30天日均成交量:165萬股
最新季度營業額:4千140萬令吉
最新季度盈虧:450萬令吉
每股淨資產:40仙
本益比:21.36倍
周息率:1.90%
大股東:許氏家族(40.0%)(星洲日報/財經)
F)財務佳.股息穩 信利資源寫52週新高


財經股市17 Apr 2015 16:58
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(吉隆坡17日訊)信利資源(SLP,7248,主要板工業)財務狀況佳且持續派息,
券商看好其擴充計劃,上調財測和目標價,激勵股價一度攀升10仙或9.6%至1.14令吉
,繼昨日后,再寫52週新高!

 信利資源在購興支撐下,昨日閉市擺脫“仙股”之列,攀升10仙收在1.04令吉的52週新高。

 該股今日承接揚勢,起4仙以1.08令吉開盤,在1小時內再升10仙或9.6%至1.14令吉
,為十大上升股,但休市暫掛1.06令吉,增2仙;半日成交量318萬3300股。

 該股繼續往北攀,截至4點半報1.08令吉,起4仙,成交量408萬1300股。

 信利資源過去持續派發每股2仙股息,股息派發率介于40%至50%,相等于2.5%
股息回酬。

 肯納格證券研究保守估計,以2015至2016財年40%股息派發率,同期淨股息預測
將調高到3.1仙至3.9仙之間,以反映盈利前景。

持1020萬現金

 除了擁有持續性股息回酬,該公司截至2014財年持有1020萬令吉現金,
債務僅320萬令吉。

 信利資源在2015和2016財年,料將持有2520萬令吉至2660萬令吉的營運現金流。
肯納格證券研究因而認為,該公司有能力通過內部融資擴充,甚至在擴充活動后維持
淨現金狀況。新增產能將每年額外帶來3000萬令吉營業額。

 考量盈利能見度,該行將信利資源2015和2016財年淨利預測調高16.6%至34.7%,
目標價也上調至1.27令吉,投資評級維持在“跑贏大市”。
G)

信利資源首季淨利大漲76%

財經股市8 May 2015 20:38

 (吉隆坡8日訊)信利資源(SLP,7248,主要板工業)在低原料成本提振下,
截至3月底首季淨利大漲76%,從253萬令吉增至446萬令吉,使每股盈利也從
1.02仙攀升至1.8仙。

 至于營業額則從4445萬令吉,下滑6.8%至4143萬令吉,受較低國內銷售,
及低塑料包裝產品平均售價影響。

 該公司向馬證交所報備,產品銷售組合改變,更多伸縮性塑料包裝產品帶來更佳賺幅
,進而提振盈利表現。

 信利資源預計棕油價格波動,將影響下游化學價格,進而影響伸縮性塑料包裝領域,
其中樹脂占公司產品成本最大比例。消費稅將使消費者謹慎消費,或影響國內塑料包裝產品需求。http://www.chinapress.com.my/node/620284