2014年11月4日星期二

7237 pwroot 力之源 Rm 1.78 进场 重拾旧爱.--


价值好股--



1)转自股海无涯兄之精选--

★【組合】PWROOT:回歸組合的老朋友 | 股海無涯

Author: 股海無涯   |   Publish date: Fri, 17 Oct 10:59 


PWROOT 曾經是虛擬組合一員, 當初和UTDLPT一起賣出,空出現金買進SCIENTX。也算賺了一點小錢。

當初買進, 從$1.95 買到 $1.90,1.83, 1.78, 然後在2.21賣出。
賣出後PWROOT依然在我的WATCHLIST 裡面觀察著。
這個星期突然從1.87 跌至 1.45.

15 Oct, 在$1.50的時候, 重新買進了5000
PWROOT曾經是組合的一員, 對公司有一定了解。所以買入決定做的也快。

只是簡單問了自己幾個問題:
1. 有什麼問題會嚴重影響公司盈利的事件可能發生?
暫時沒發覺, GST的影響不覺得會非常大。PE12, 不算一個太差的數字。

2. 股息如何?
如果派息維持現狀(FY2014: 9cents), $1.50 的買入價DY達到6%。 PWROOT上市以來一直保持每2個季度派息的歷史, 派息率高達盈利的70-80%

3. 財務狀況?
凈現金公司, long&short term debt $22m, Cash&Fixed Deposit $67m. 現金充足, 基本苦難時期也不會有太大風險。
2014 Share Buy Back record
14,15號公司以1.45-1.48價格回購+547k股,  Treasury Shares 達到1,022k股。
不失為個好消息。

再看看公司董事增加持股的記錄:

除了ESOS之外, 可以看到大股東不斷增加持股, 賣出原因可以很多, 可是長期不斷在公開市場增加持股,原因相對單純, 顯示了股東對公司價值的信心。


小結

AH HUAT白咖啡是一個成功的營銷案例, 是否能夠繼續提升還有待觀察。5000股不算太大的投資, 已做了短期內業績持平的心裡準備。

賣出點:要看下市場情緒, 短期(3個月)內如果飆升回到$2.00。 考慮賣出。
加碼點:如果季度報告成績不錯,PE10-12有閒錢會考慮適量加碼

市場在大出血的時候出手買股, 長期的派息記錄是給自己的些許保護, 如果股價繼續跌, 還有股息可以維持到陰霾之後。


後話

瞬間大跌原因為何? 成長放緩? ESOS賣股套利?還是單純市場情緒?
回歸笨鳥的投資方法, 既然沒能力猜測市場, 與其隨波逐流, 不如按自己的理解與判斷來決定買進與否。現在這個價格加上常年穩定的股息, 就算住上套房還有租金(股息)可以收, 不算太糟。


卍 個人投資記錄 買賣盈虧自負 分析若有錯誤 勞煩提點指出

2)转自L.C.CHONG兄之精选--

PWROOT – Fundamental Analysis (24 Sept 2014) - L.C.CHONG

Author: Tan KW   |   Publish date: Wed, 24 Sep 23:39




PWROOT Analysis:-

Excel – http://1drv.ms/1ruhUK6
My View:-
- Fair Value:
  – 10-Y DCF:
    – Base scenario (14%): 2.43 (Fair Value Uncertainty: MEDIUM)
    – Good scenario (18%): 2.95 (Fair Value Uncertainty: LOW)
    – Bad scenario (10%): 2.01 (Fair Value Uncertainty: HIGH)
    – Growth rate applied in Reverse DCF to reach the current stock price (1.95): 9%
    – The historical growth rate of FCF is 17%, so the assumption of 14% growth rate for the next 10 years may be valid.
  – Absolute EY%:
    – Trailing:
      – FY14 (EPS: 0.129) – Fair value 2.21 (Fair Value Uncertainty: MEDIUM)
      – R4Q (EPS: 0.126) – Fair value 2.16 (Fair Value Uncertainty: MEDIUM)
    – Forward:
      – FY15 (EPS: 0.137) – Fair value 2.34 (Fair Value Uncertainty: MEDIUM)
      – FY16 (EPS: 0.145) – Fair value 2.48 (Fair Value Uncertainty: LOW)
    – EPS applied to reach the current stock price (1.95): 0.114
- This company is stable, but hardly to expect high growth in long term. May be a good stock to accumulate during economy recession.
- In my opinion, PWROOT’s ready-to-drink products are not really healthy. I think in long term, people will be more health conscious and consumption of these products may be reduced gradually. Nevertheless, this won’t happen in near future.
- I will place this stock in Watch List and do comparison with its competitors.
Latest Financial – Q1 2015 Financial Report (30 Jul 2014) http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/1697517