2016年1月10日星期日

2016 年的黑马 chinwel 5007 晉偉--

Q1 EPS=6.07SEN

a)2016年2月底(Q2业绩公布),eps=5sen,股价可达rm2.50

b)2016年5月底(Q3业绩公布),eps=5sen,股价可达rm2.80

c)2016年8月底(Q4业绩公布),eps=5sen,股价可达rm3.10

2016 财政年 eps=21sen,pe=15,股价=rm3.15


供参考,进出自负.

--Background


Founded in 1989, Chin Well is today one of the world’s largest manufacturers
and suppliers of high-quality carbon steel fasteners
(i.e. screws, nuts and bolts).

Through production facilities in Malaysia and Vietnam,
Chin Well manufactures and supplies fasteners global fasteners that are
primarily utilized in highway guard rails, power transmission towers,
furniture and other applications.

In addition to serving the requirements of the domestic market,
Chin Well established an international customer base from
South East Asia (SEA) to Europe and the Middle-East to date.

We endeavor to consistently deliver products of high-quality,
and in doing so, we have achieved favourable outcomes for our
customers, partners, workers, and shareholders.

公司相关网站;
http://www.chinwell.com.my/

http://chinherr.com/

http://www.jinnher.com.tw/about_29.html

---darvinmk 网友的分享--(谢谢他的功课)


全马最大的碳钢螺丝 (carbon steel fastener)生产商

5007


1. 开始计入越南厂房100%的贡献(原先为60%),视为长期利好。

2. 欧洲刚延长对中国反倾销制裁5年

3. 年初马来西亚产房因外劳申请成功有望提高产能,之前槟城产房使用率为大约46%-47%

4. 赚幅相对高的防剪篱笆年初开始贡献盈利

5. 管理层为台湾人,母公司晉億集团或晉禾http://www.jinnher.com.tw/about_29.html
在台湾为数一数二的螺丝界龙头,是务实的商人
 
    http://www.gvm.com.tw/Boardcontent_19701.html

6. div policy为40%,div yield换算到来未来将超过3.5%

7. GST实施以后没多久公司就已经表示订单提高六倍。

    到今天7月头就不知道会到多少了。GST对公司的影响是视为长期的利好。

    马来西亚目前占营业额24%。6倍是很可观的数字。

    http://biz.sinchew.com.my/node/113471?tid=6

8. DIY市场赚幅较高,贡献在增长中,而且由刚全面收购的越南产房生产

9. 最新的财报出现了不少机构投资者大略计算从4家增加到8家,其中包括bank negara trust fund

    credit suisse从1,125,000(0.41%)加码到4,027,600(1.48%),可谓基本面强稳

10. 目前PE 为大约11,似乎未反应未来的潜能
 
    我用了蛋散叔推荐的fcfe formula来计算10年cash flow。

    假设未来公司现金流的成长纯粹赶得上通膨。此股也值1.69,目前股价为1.55

    基于尚未计入未来增长的潜力和目前净现金 RM 7,036,000 的健康水平

    我认为此股的潜力尚未被发掘.