浅谈 7088 pohuat堡发 Q3的业绩---

---公司于5,6,7月的Q3, 2015 业绩很好，赚了 1062万，Eps=9.96sen ,nta=rm1.84 
   若下来Q4有900万(EPS=8.43 SEN),则全年可赚3233万(EPS=30.29 SEN) 
   现RM2.90只是PE=10.44 倍在交易,明显被低估了,合理的PE=12,价位=RM3.63
---公司于301-07-2015 pohuat 的债务5288万,公司有CASH 7282万,净现金达1994万.
---派息单层3 SEN,30-09-15 除权,16-10-15过戶.
---公司发言人表示，纯粹基于外汇收益，就能够带动公司营业额增加30%至40%。
   他指：“令吉走势疲弱是推动股价走高的主要因素。”
   他补充，木制家具制造商堡发资源是幸运的，因为去年并无做对冲措施，
   所以现在能够从美元走强中获益。
---warrant 每股行使价是1令吉,a)若rm2，90買入2000股，如果到除权日也是rm2，90拆后为rm1.45
   warrant上市最少有45sen，你可以净利450元,这里先不计買賣费用,但公司前景亮丽，
    因此我估计上市会取得10sen的溢价，45加10sen=55sen（550元净利）。
   b)如果到除权日是rm3，20拆后为rm1，60
   warrant上市最少有60sen，股价票面赚30sen（2000股赚600元），你可以净利1200元
   若上市取得10sen的溢价，可得1300元
   c)如果到除权日是rm3，40拆后为rm1，70
   warrant上市最少有70sen，股价票面赚50sen（2000股赚1000元），你可以净利1700元
   若上市取得10sen的溢价，可得1800元
   以此类推.
   个人估算，进出自负。

堡发第3季净利翻1.7倍
Published at 2015-09-15 10:21:00 by 南洋网

（吉隆坡14日讯）海外家具和办公用品需求大涨，激励堡发资源（POHUAT，7088，主板消费产品股）截至7月31日第三季，净利狂飙1.74倍，并宣布派息每股3仙。

根据文告，当季净利从上财年同期的388万2000令吉，扬升至1062万8000令吉。

同时，营业额也从8911万9000令吉，年增26.2%，至1亿1250万令吉。

累积首三季的整体表现也相当亮眼，净利按年扬83%，至2333万4000令吉；营业额则增16.6%，至3亿1375万令吉。

派息3仙

另外，堡发资源派发每股3仙的第二次中期股息，除权日为9月30日，并在10月16日支付。

美国就业数据和房市复苏，推高消费能力，进而激励家具和办公用品的需求量增加，促使公司的海外业务营业额获得增长，加上国内和越南的子公司，也表现稳定，推动第三季业绩表现。

“受益于美元走强和产能增加，越南业务的赚幅表现佳，税前盈利从去年同期的356万令吉，录得710万令吉。”

与此同时，由于专注于发展高档产品，加上汇率优势，推动国内业务继续走强；税前净利从去年同期的149万令吉，升至434万令吉。