2016年2月16日星期二

主要以收高息与保本为考慮~
5236 matrix rm2.40 buy in--
优质产业股逢低进入,高息(dy=6.6%),低pe=6,rm2.37也就是现在价位合理.
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http://www.klsescreener.com/v2/stocks/view/5236

---2015-12-14 17:11





(吉隆坡14日訊)金群利(MATRIX,5236,主板產業組)兩大旗艦城鎮計劃在市場情緒疲弱期間創高銷售紀錄,分析員看好持續推出可負擔房屋發展計劃可提供穩定獲利,上調財測。

兩大城鎮計劃創銷售紀錄


安聯星展表示,該集團兩項旗艦城鎮計劃―芙蓉達城(BSS)及居鑾金鑾鎮(TSI)在市場情緒疲弱期間反其道而行,取得熱烈反應,其中達城貢獻整體營業額80%。
為應對可負擔房屋強勁需求,該集團大部份推出的產業價格每單位定價在60萬令吉水平以下,促使其發展計劃在市場情緒謹慎期間取得良好出售率。
2014財政年該集團取得6億3千萬令吉產業銷售,2015財政年也如期朝7億令吉銷售目標前進,首9個月取得6億1千200萬令吉銷售業績。
該行看好未來銷售動力料維持上升趨勢,因該集團還有許多可負擔房屋連續推出市場。
“達城依然是該集團最價值連城的發展項目,設有基礎設施的平均土地成本僅每平方呎7令吉,提供的可負擔產業則每平方呎售價200令吉,顯著高於同儕利潤。”
該行認為,此競爭優勢將令該集團的純城鎮發展計劃處於最佳位置,於市場挑戰期間跑贏大市。
安聯星展指出,達城的新空軍訓練營基地料在2016年杪完成,未來將額外容納1千500位員工,料為該城鎮增添新活力。
明年首季推9億房屋
另外,該集團也計劃於2016年第一季,在森州Kota Gadong Perdana推出第三個旗鑑城鎮發展計劃,發展總值9億令吉,擁有3千閒價格40萬令吉以下的可負擔房屋。
納入高產業銷售及更換財政年(從2015年12月更換至2016年3月)因素,該行上調2015至2017財政年盈利預測22%、10%、6%。
該集團派息政策至少40%,相等於2017財政年7%回酬,為全馬發展商最高,安聯星展預計,強穩資產負債表讓該集團有能力每季派息。
有鑑於此,安聯星展維持“買進”評級及3令吉30仙目標價。

---2015-11-29 19:19





林先生問:
請分析金群利(MATRIX,5236,主板產業組)最新表現和前景。


答:金群利最新業績表現亮眼,分析員預測,儘管產業發展嚴峻,但該公司仍能憑著可負擔房產穩健成長。
金群利在寫下3千100萬令吉的第三季淨利後,將2015財政年9個月淨利推高到1億7千600萬令吉,已達市場全年預測的90%。
豐隆研究表示,第三季表現亮眼,主要是因為產業表現比預期好及賣出工業地段後的額外收入。
在銷售方面,金群利在9個月新銷售達到6億1千200萬令吉,為7億令吉全年目標的87%。
分析員預測,可負擔房產可繼續帶動金群利成長,在巴生河流域價格低於60萬令吉的房產仍取得不錯的銷售成績。
安聯星展表示,憑著無可媲比的每平方尺低於10令吉的超低地價,金群利可以輕易第獲得25%以上的賺幅,在產業放緩的期間仍能保持競爭力。
根據肯納格研究,該公司的未進賬收入為6億4千零50萬令吉,足以為金群利提供1至1年半的穩定收入。(星洲日報/投資致富‧投資問診‧文:李文龍)






5191 tambun rm1.29 buy in--
优质产业股逢低进入,高息(dy=7.3%),低pe=6,rm1.31也就是现在价位合理.
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---2015-11-20 17:16





(吉隆坡20日訊)恆大置地(TAMBUN,5191,主板產業組)9個月業績表現低於預期,分析員鑒於新產業發展計劃延遲,下調評級、財測及銷售目標。

9個月業績遜預期


新產業推出延遲導致該集團第三季稅後歸屬股東淨利(PATAMI)按年下滑7%,帶動9個月淨利至7千100萬令吉,現有發展計劃平均出售率按季從80%增至90%。
豐隆研究表示,由於缺乏新產業項目,新產業銷售按季跌13%至2千200萬令吉,9個月累積1億9千300萬令吉銷售,僅佔全年銷售目標4億令吉的48%。
由於新產業計劃延遲推出,豐隆研究下調2015及2016財政年銷售目標47%及19%,至2億1千600萬及4億2千100萬令吉,盈利則減10%及30%。
恆大置地未結賬銷售按季跌16%至3億4千300萬令吉,只有2014財政年總營業額的0.8倍。
JF Apex證券認為,該公司業績低於預期,主要是較低結賬速度及新銷售影響,促使該行下修2015及2016財政年盈利預測6.6%及10.2%,新產業銷售預測調低至2億2千萬令吉及3億5千萬令吉。
“數項工程建築進度進入尾聲及竣工,新計劃還在初期階段,營業額按年下滑26.2%拖累淨利,不過,低盈銷開銷及融資成本抵銷營業額下滑負面效應,促使稅前淨利增長8.4%。”
JF Apex證券指出,新銷售及未結賬銷售在第三季惡化,導致截至目前為止新銷售放緩,主要是數項新推出產業至今未接獲房屋及地方政府部發出發展商廣告准證及執照(APDL)。
“檳州發展商也同時面對此問題,令恆大置地無法推銷新產業及與潛在買家簽署買賣合約,儘管如此,市場對這些計劃的反應令人鼓舞,註冊人數眾多。”
恆大置地宣佈每股派息3仙,JF Apex證券預計,該公司將在明年派每股6.7仙終期股息,令2015財政年全年股息達到9.7仙,提供7%誘人週息率。

---Tambun Indah’s unbilled sales at RM343 million in third quarter

This article first appeared in The Edge Financial Daily, on December 21, 2015.


Tambun Indah Land Bhd ( Valuation: 1.80, Fundamental: 3.00)
(Dec 18, RM1.43)
Maintain hold with and unchanged target price (TP) of RM1.39: We understand that Tambun Indah Land has secured advertising permits and developer licences (APDL) for Raintree Park 2 and Avenue Garden early this month, after delays of more than half a year. 

Both projects have a total gross development value of RM300 million, and have started piling works while waiting for approvals. Given the affordable price range, we gather that the booking rate for Raintree Park 2 (less than RM500,000 per unit) and Avenue Garden has achieved more than 50%. 



Avenue Garden is a 17-storey serviced apartment with 312 residential units. The pricing is attractive at RM300 per sq ft, with smaller-sized units costing about RM230,000 each. Avenue Garden is located near to GEMS International School.

To recap, new property sales in the third quarter ended Sept 30, 2015 (3QFY15) fell 13% quarter-on-quarter to RM22 million, bringing nine months of FY15 sales to RM193 million, only accounting for 48% of the company’s initial full-year sales target of RM400 million. This was mainly due to a lack of new project launches with Raintree Park 2 and Avenue Garden waiting for APDL. 

With both projects managing to secure APDL, we expect new sales in FY16 to grow strongly to RM420 million. The average take-up rate of ongoing projects is healthy and above 90%. Unbilled sales stood at RM343 million in 3QFY15, representing 0.8 times FY14 revenue. Risks include another delay in new project launches and its concentration on Penang. 

Our forecasts remain unchanged as we have already factored in the timing of securing APDL.

Positives include it being a strong beneficiary of rising land prices in Penang mainland, as well as its Pearl City flagship project providing the main earnings driver and potential for more revised net asset value (RNAV)-accretive landbanking exercises. Negatives include its high project concentration in Penang, and delays in new project launches.

We maintain our “hold” call on the stock, with our TP maintained at RM1.39 based on an unchanged discount of 40% to RNAV, with a dividend yield of 5.7%. — Hong Leong Investment Bank Research, Dec 18


5062 huayang rm 1.79 buy in--
优质产业股逢低进入,高息(dy=7.2%),低pe=4,rm1.80也就是现在价位合理.
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---推高发展总值10% 华阳柔佛购地价格诱人

2016-01-28 13:11


(吉隆坡27日讯)华阳(HUAYANG,5062,主板产业股)日前收购柔佛产业发展公司和8块土地,分析员认为,这项适时的收购计划有助增添地库,同时收购价具有吸引力。
华阳以总额7560万令吉,收购Grand View产业私人有限公司,计划发展总值达3亿4640万令吉的综合发展项目。
Grand View拥有8块面积共73.16英亩的永久地契土地,而华阳计划在相关土地上,推行8个阶段的综合发展项目,包括排屋、半独立洋房、店铺及柔佛可负担房屋计划的产业等。
达证券分析员指出,华阳的收购价相等于每平方尺23.72令吉。
由于该发展计划获得当地监管单位授予规划许可和州行政议会的批准,因此,未能有相似的交易可做出直接比较。
“不过,若和柔州柏兰东住宅用地每平方尺35至60令吉的询问价,我们认为,收购价非常有吸引力。
尽管收购价或占发展总值预估的21%,不过仍视为合理,因已取得所需的批准。”
最新的收购计划,将推高华阳的发展总值10%,至40亿令吉,且认为这项适时的收购,能增加该公司在柔州的地库。
积极寻找购地时机
肯纳格研究分析员对于这项收购计划并不感到意外,因该公司曾提及积极的物色购地时机,认为这项适时的收购,能为现有的新镇计划新增地库。
分析员认为,土地成本稍微偏高,因收购价占发展总值的22%,高于20%的舒适门槛,但是每平方尺的收购价,则低于柔州每平方尺平均36令吉的询问价。
“我们相信,华阳能在未来能进一步提升发展总值,犹如该公司管理其他的项目一样,如One South和Sentrio Suites。”
由于该项目在2018财年才推介,因此分析员纷纷维持财测不变。

---買進券商心頭好.股息收益高同行 華陽淨利符預期
2016年2月02日

◆券商:肯納格證券研究
◆合理價:2.20令吉
華陽(HUAYANG,5062,主要板房產)淨利表現符合預期,但銀行縮緊貸款條例使營業額低于預期,管理層將2016財年銷售目標下調20%至4億令吉,因此我們同樣下修2016和2017財年銷售預測,但保留2016財年淨利估值。


 該公司截至12月底第3季淨利微跌2.5%至2016萬令吉,派發每股5仙股息,營業額達1億5498萬令吉。至于首9個月淨利按年攀升10%,達8873萬令吉;營業額則按年起3.9%,至4億4817萬令吉。
 華陽管理層將2016財年銷售目標下修20%,從5億令吉調整至4億令吉,顯示就算在可負擔房屋市場也具高度挑戰。
 隨著該公司調整銷售目標,我們也將華陽2016和2017財年銷售下調22%到23%之間,介于3億7210萬到4億920萬令吉。該公司有5億3050萬令吉未進賬銷售,可支撐2016財年的1億1160萬令吉淨利預測,但2017財年預測下修8%至1億610萬令吉。
 我們維持華陽“跑贏大市”評級,合理價為2.20令吉。該股現有股息收益介于6.7%到7.1%,高于領域平均的5.6%。
 華陽週二(2日)閉市掛1.78令吉,跌2仙,成交量27萬6200股



6017 shl rm2.85 buy in--
优质产业股逢低进入,高息(dy=8.8%),低pe=6,rm2.82也就是现在价位合理.
http://www.shlcb.com.my/
http://klse.i3investor.com/ptservlet.jsp?sa=pts&q=SHL
http://www.klsescreener.com/v2/stocks/view/6017

---新协利次季净利微跌3%

(吉隆坡25日讯)新协利(SHL,6017,主板產业股)2016財政年次季(截至9月30日止)净利从去年同期的2006万令吉,按年微跌3.2%,至1942万令吉;营业额则按年上升7.8%,至6054万令吉,去年同期为5617万令吉。

该公司上半年净利从去年同期的3725万令吉,按年微起2.3%,至3812万令吉;营业额也按年上涨13%,至1亿2270万令吉,去年同期为1亿零851万令吉。

配合业绩出炉,该公司宣布派发首次中期单层股息7仙,除权日为12月11日,支付日为12月30日。

截至10月23日,该公司的公眾持股从24.15%,增加至24.42%,与最低要求的25%相比,差距为0.58%。
---未受需求放缓影响 新协利继推产业计划
4/09/201518:44
(吉隆坡4日讯)新协利企业有限公司(SHL,6017,产业组)未受产业市场放缓所影响,将继续以先建后售的形式,推介可负担房屋计划和有地产业。

新协利企业执行董事拿督叶长利表示,公司放眼在截至2016年3月杪的2016财年,取得2亿5000万令吉的新产业销售。

此外,新协利企业2015财年的产业销售共计2亿1538万令吉。

叶长利指出,新协利企业今年4月在雪兰莪州莎阿南推介的可负担房屋计划,获得95%的认购率。因此,新协利企业有信心可以达至产业销售目标。

此外,该公司计划在两个月内于雪州双溪龙南镇的Goodview Heights城镇发展,推出一项名为“Tecoma”的有地产业计划,发展总值为2亿5000万令吉。

尽管产业市场如今正处于艰巨时期,惟叶长利认为,新协利企业以先建后售的形式推介可负担房屋和有地产业,该公司朝着正确的方向迈进。

叶长利表示,新协利企业仿效发达国家像是澳洲和日本,未来也将采取先建后售的模式。

先建后售的模式是发展商会向买家收取产业价格10%的款项,作为订金,而发展商将在房屋竣工后向买家收取余款。

“先建后售模式歇制产业市场出现投机炒卖,我们会在买家签署买卖协议后的6至7个月才开始动工。对我们(发展商)而言,这也是好事,因为我们将确保产业计划在限期内完工。”

他是在出席公司的常年股东大会后,发表上述言论。

另一方面,新协利企业股东在常年股东大会上通过,派发每股8仙终期股息的献议,派息日定于9月30日。