转贴] 来百利 RUBEREX – 业务进展 - RH Research
Author: Tan KW 
Publish date: Tue, 5 May 2020, 7:24 AM
Publish date: Tue, 5 May 2020, 7:24 AM
来百利 RUBEREX – 业务进展
近期股价大涨并非是讨论的重点，不过有必要提醒大家一点，行情总在希望中毁灭。
- 旗下唯一的厂房位于怡保，每年可生产10亿只一次性丁晴手套。产能扩充活动仍在进行当中，预计在2H20完成，届时产能将提升至25亿只。目前产能使用率已达到顶限100%，堆积的订单介于4-6个月。
- 新厂房原本预计在7月开始投产，不过已经延迟至9月才开跑，因此仅会在今年作出3个月的贡献。不包括2条新生产线在内，其正常化盈利为RM11-12m。
- 值得一提，2条新生产线的折旧开销为每年RM4.5m，也就是20年RM90m。
- 为了寻求长期发展，计划建设一座新厂房，并将年产能从25亿只提升至50亿只，不过最快完成也必须等到2023年。
- 旗下产品主要出售至美国、欧洲和纽西兰，出口市场占整体营业额的95%。主攻零售市场，客户对象为百货公司和超级市场。
- 与大型手套业者不同的是，其优势在于销售合约锁定在6-12个月，也就是说不愁没有生意做。就算全球手套平均售价下跌，也不会带来任何影响，整体业务相对稳定。不过，如果平均售价上涨，则不会受惠。
- Hextar老板Datuk Ong在今年晋升为大股东，手持约31%股权，成本价在0.80左右。原本计划在低位继续购入，不过股价却持续走高。
- 目前，旗下员工人数高达840位，其中的450位是外籍劳工。
总结，RUBEREX一直以来处事低调，加上流通量极低，鲜少获得市场关注。然而，自从完成脱售中国业务，并专注于本地丁晴手套，再加上病毒的“利好”，刺激股价大涨。
手套股的交投情绪确实很乐观，不过一旦疫情逐渐放缓，套利潮也预计将开始。个人认为，新产能启动的时间点有些迟，错过最佳时机，不过始终还是一个利好。
如果市场按“价值”运作，以每年RM12m盈利计算，其每股盈利为4.8仙。再以20倍PE推算，其每股潜在价值为大约RM1.00。一旦产能翻倍后，逻辑上来说股价理应可达RM2.00，不过目前已经几乎到价。
＃RUBEREX
纯属分享！
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2020年4月5日为什么Rubberex的飞行速度比康复手套快？
官前辈2020年5月4日
Covid 19大流行一直压低全球所有主要股市。我们当地的股票市场不能幸免。为防止Covid 19感染，对橡胶和丁腈手套的需求已超过供应。结果，手套价格一直在上涨。所有手套制造商的利润都在增加，它们的股价也越来越高。
在这种情况下，投资者很难选择利润增长率最快的公司进行投资。在所有选股标准中，例如NTA，现金流，健康账户，每股收益等，我认为利润增长前景是推动股价上涨的最有力催化剂。
Rubberex利润增长前景最佳
舒适手套
目前，康福特每月生产4.5亿只手套，从2月开始，它在现有的49条生产线中增加了6条新生产线。结果，它将增加约12％的手套产量，每年总计约54亿只手套。利用较高的销售价格适时增加产量。
Comfort已发行5.8亿股。根据其目前的价格1.50马币，其市值为8.7亿马币。
Rubberex
目前，Rubberex每年生产10亿只手套。其新的生产工厂计划于6月开始运营，年生产能力为20亿只手套。每年的总产量将达到30亿只手套。
Rubberex已发行了2.52亿股。根据其目前的股价1.60令吉，其市值为4.03亿令吉。
注意：我写这篇文章的目的是帮助投资者进行明智的选择。我有义务通知您，我是Rubberex的联合创始人，并且不出售自己的股份。我不是要你买卖。如果这样做，您将自担风险
😂偷偷告诉你，官前辈说了，他不出售7803ruberex的股份，那我理解了，他等公司发红股了，这支势必要守住大净利了。保守Rm2.5
https://kongsenger.blogspot.com/2020/04/7803-ruberex-116.html?m=0
😂Ruberex 7803💪🌈净现金马币4411万
52周rm1.78己破，前景看好。
👍💪私配10%股数为好事，公司增加产能从6月起，至2022年底从现10亿手套产能提高至30亿产能。
股价从80仙也应提升至2 40的价位。
😄肯定的，吸引買家购入，绝对物有所值。公开市场買不到这1.23的价格的。
💪176趁机買入，先跌后升的走势😄🌈
😍哇靠，庄家控盘到极致，上下自如了，小股民只能守护着。💪💪🌈🌈
股票是讲求趋势与顺势的，现疫情依然严峻，手套须求大，又逢原材料低价，高销量低原料价帶来手套公司净利增长。
跟着成功投资家的方向是对的，大海中孤独航行，胜算低，跟着官前辈的领航，靠着大资金与正確资讯，成功率相对高，个人保守这股值rm2.50
个人观点，買卖自负。
https://www.chinapress.com.my/?p=2017890
RUBEREX售股筹3100万令吉
扩充丁晴手套生产线提产量
今日股价猛涨18%的小型手套股利百来（RUBEREX 7803）宣布，将私下配售新股筹集3100万令吉资金，作为扩展丁晴手套生产线之用。
利百来今日涨28仙至RM1.78，市值增至4亿4900万令吉，该公司向大马交易所报备，它将私下配售2522万股新股，相等於缴足股本2亿5220万股的10%。
利百来表示，新股发售价定於每股RM1.23，相等於四月卅日止五天平均价RM1.36折扣10%。
该公司表示，新股将配售给第三方投资者，筹获的3070万令吉将用在扩展丁晴手套生产线。
「生产线扩大後，厂房面积将由92,000方尺，增至110,000方尺，集团全年生产量将增至25亿只手套。」
利百来表示，新股配售计划预料在今年第三季完成。
利百来表示，新股配售计划预料在今年第三季完成。
利百来是今年表现最强劲手套股之一，今年三月它的股价还在60仙左右，新冠肺炎疫情大爆发後，它从四月初的76仙，一路冲至目前水平。
兴业：来百利的3年盈利CAGR将达30%超常水平
（吉隆坡28日讯）兴业投资银行对来百利（Rubberex Corp Bhd）展开研究，并给予“买入”评级以及1.68令吉的目标价，意味着2021财政年本益比为23.5倍，较行业平均水平低24%，反映其较小的市值和流动性。
这家研究机构今日在报告中指出，来百利的3年预期盈利复合年增长率（CAGR）预计达30%的超常水平。
“这得益于产能扩张，即未来3至6个月内将翻倍，到2022财年末则增加两倍。”
该机构说：“该股应直接受益于新型冠状病毒肺炎疫情，但股价却较同业平均水平折价40%。”
兴业表示，来百利积极而及时地扩大用后即弃丁腈手套业务，为公司未来的增长提供支撑。
“该公司计划在未来3至6个月内，将用后即弃丁腈手套产能从目前的每年10亿只，增至20亿只。”
“到2022财年末，年产能料提高至30亿只。目前该公司的家用手套年产能为5200万只，而工业用手套是2500万只。我们预计，2020至2022财年的产能将保持稳定。”
兴业指出，由于全球对手套的需求异常高，来百利的厂房使用率接近满负荷的90%，相比疫情前的80至90%正常水平。
“最直接受益是用后即弃丁腈手套业务，因主要卖给医疗领域。”
该机构补充，由于疫情提高了世界各地的卫生意识，其溢出效应也使家用或工业用手套业务受益。
“我们还预计，由于美元兑令吉汇率走高，以及丁腈丁二烯价格下跌，赚幅将会扩大。”
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