5101 evergrn 長青䊹維板 rm1.48 buy in

a)原料降價‧美元走高‧長青纖維板盈

利看俏
2015-04-07 17:00       


                 
                 

（吉隆坡7日訊）長青纖維板（EVERGRN，5101，主板工業產品組）業務重組計劃開始收效，加上生產原料價格走低及美元匯率偏高等利好支撐，預料該公司短中期內的盈利前景保持亮麗。
豐隆研究指出，該公司未來盈利增長獲得3項利好因素支撐，包括木材銷售價走高（特別是美元兌馬幣匯率增值）、銷售組合較高的加值產品（取得較高的盈利賺幅）、及公司管理層持續努力整合其營運，使成本架構進一步改善。

長青纖維板產品價格賺幅有增無減，因美元匯率走高（出口銷售營收佔65%至70%），美元匯率每起10仙將使其2015年淨利增長9%、生產原料價格下跌，特別是橡膠樹木及粘合膠價格走低（占中密度纖維板生產成本55%至65%之間）利好推動。
豐隆研究重新將長青纖維板納入研究名單後指出，該公司其他業務也扭轉劣勢取得盈利，如板廠及纖維板領域，以及恢復股息政策，都是股價表現的利好催化因素。
該公司為亞洲首5大工程木基產品生產商之一，主要生產中密度纖維板及刨花板，年產量達逾130萬立方公尺。該公司在大馬也擁有2間樹脂廠（製造粘合膠供本身用途）、4千410英畝的橡膠樹園土地，包括逾500英畝已種有橡膠樹。
該公司業務自2012年以來開始走下坡，並連續7季蒙受虧損，惟在內部重組計劃及外圍因素改善後，而從2014年第三季開始轉虧為盈。
該行預測該公司2015年及2016年淨利將多倍增長，即從2014年的20萬令吉，分別增長至6千430萬令吉及8千630萬令吉，而2017年則為8千650萬令吉。
該行對該公司給予“買進”評級，目標價為1令吉47仙，或等於2015年及2016年每股盈利14.7仙的平均本益比10倍水平。（星洲日報／財經‧報道：李文龍）

b)

5101    EVERGRN    EVERGREEN FIBREBOARD BHD Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 31/03/2015 Quarter: 1st Quarter Financial Year End: 31/12/2015 Report Status: Unaudited Submitted By: Current Year Quarter Preceding Year Corresponding Quarter Current Year to Date Preceding Year Corresponding Period 31/03/2015 31/03/2014 31/03/2015 31/03/2014 RM '000 RM '000 RM '000 RM '000 1 Revenue 232,128 239,516 232,128 239,516 2 Profit/Loss Before Tax 24,781 (2,869) 24,781 (2,869) 3 Profit/Loss After Tax and Minority Interest 20,058 (2,582) 20,058 (2,582) 4 Net Profit/Loss For The Period 20,506 (3,188) 20,506 (3,188) 5 Basic Earnings/Loss Per Shares (sen) 3.91 (0.50) 3.91 (0.50) 6 Dividend Per Share (sen) 0.00 0.00 0.00 0.00 As At End of Current Quarter As At Preceding Financial Year End 7 Net Assets Per Share (RM) 1.7000 1.6200

c) EVERGRN 枯木逢春 http://bblifediary.blogspot.com/2015/06/evergrn.html EVERGRN（长青纤维板，5101，主板工业产品股），成立于1971年，于2005年 3月10日上市大马交易所主板。 这家由新加坡人郭文治所创办的公司，其业务主要是涉及生产中密度纤维板（MDF）、 木屑胶合板（Particleboard）以及其他木制品和家具产品。 EVERGRN其实是东南亚最大的中密度纤维板（MDF）生产商，年产量超过130万立方米。 该公司的大本营位于柔佛巴株峇辖，同时在泰国、印尼和新加坡都设有厂房。 虽然贵为木材业的佼佼者，该公司在2012年第4季至2014年第2季这段期间， 业绩表现非常不理想，而且还连续七个季度面对亏损，而这也导致了该公司的股价在 40至65仙之间游走了两年。 为了改善业务，该公司于2014年进行了一系列内部重组，将部分生产线搬到印尼， 以节省成本，并提高效率，同时也整顿巴株峇辖的工厂营运。 该公司在积极整顿了业务之后，终于在2014财政年第3季看到了成果，成功转亏为盈， 并且今已经连续三个季度出现增长。 EVERGRN的业务以出口市场为主，该公司有超过70%的产品出口到外国，因此美元汇率 走高将令该公司受惠。 虽然业绩已经复苏，但跟2010年的高峰时期相比，却还有一段距离。 在该公司管理层积极改善成本、提高生产效率，以及美元汇率走高的情况来看， EVERGRN想要恢复以往的风光，应该指日可待。 个人给予EVERGRN的合理价：RM1.56 搜狗截图20150610151447.png (229.52 KB, 下载次数: 0) d)常青纖維板 看好從美元升值受惠 財經股市17 Jun 2015 23:00 　（吉隆坡17日訊）常青纖維板（EVERGRN，5101，主要板工業）美元計價營業額佔總數70%， 　常青纖維板股價受激勵回彈，早盤以1.25令吉開跑，休市起5仙，報1.26令吉。 　豐隆投銀研究指美元增值將有利于常青纖維板，從目前的匯率走勢來看，關鍵用料如橡膠木材、 　同時，該公司管理層承諾會進一步加強盈利表現，包括改善整體生產效率和多元化產品類別至 　雖然常青纖維板在未來2年會有較高資本開銷，但相信淨負債率會維持在低于0.3倍水平， 　該行將該公司2015至2017財年淨利預測上修3%到15%之間，以反映較高使用率和 　同時，該行亦給予常青纖維板“買進”評級，合理價上修至1.59令吉，看好該公司從強勁美元 走勢和低油價受惠、資產負債表穩健，且橡膠種植地價值尚未反映在現有股價估值。http://www.chinapress.com.my/node/630901 平均售價預測。 這是基于該公司有能力帶來強勁的營運現金流。 下游業務，因具較高賺幅且受價格競爭影響較少。 尿素和甲醇的價格走勢都對公司有利。 該股在盤中多次上探1.28令吉全日最高水平，但閉市掛1.26令吉，起5仙，成交量達396萬1400股。 佔生產成本僅25%至30%，料可在這一美元升值潮中受惠。 e)截至2015年3月31日为止： 1. 长青纤维板的负债为4亿4千405万3千令吉（去年同期为4亿6千206万4千令吉）； 2. 长青纤维板的保留净利为5亿6千384万8千令吉（去年同期为5亿4千428万令吉）； 3. 长青纤维板的总资产为13亿1千449万5千令吉（去年同期为12亿6千901万6千令吉） 2亿8千818万9千令吉的总借贷，其中84%为短期借贷。 ，包括现金及约当现金总额为7千041万8千令吉（去年同期为5千544万2千令吉）； 4. 每股资产值为1令吉70仙（去年同期为1令吉62仙）； 5. 净负债率（Net Gearing）为25.9%【(288,189 - 70,418)/841,382】 净负债率（Net Gearing） = 净负债（Net Debt）÷股东权益（Shareholders' Equity）。 净负债其实就是公司长期及短期负债减去现金及现金等价物后的「净值」， 而净负债除以股东权益。 25.9%的净负债率，依然是在可控制水平。 个人估计 2015年可赚 eps=rm0.13 ,pe=13倍,股价=rm1.69 目前时候还是进这种出口股安全,供参考.