余光成浅谈投资: 家丽资机构入股EISB净利看涨

2015-06-03 11:25

目标价：1.82令吉

最新进展

家丽资机构（HOMERIZ，5160，主板消费产品股）以1217万令吉，收购Embrace工业（简称EISB）的35%股权。

后者的主要业务，是设计、制造及销售餐椅的金属框，及其他以金属为主的软垫家具和部件。

此收购可增强EISB的营业额和净利，进而贡献家丽资机构净利。

行家建议

我们正面看待此收购，因这能把家丽资机构的净利提升17%。

同时，也能让2014至2016财年的税后盈利和少数股东权益（PATAMI），取得21%的年均复增；此前是14%。

虽然2015财年的净现金，将从6500万令吉降至5200万令吉，惟资产负债表仍稳健。

我们将2015至2016财年的财测，上修3%至18.5%，以反映收购贡献，将目标价格调高至1.82令吉。

这是因为收购活动，将把每股盈利从15.37仙，推高至18.25仙。

另外，该股也能从美元走强中受惠，且周息率诱人，达3.7%。

余光成浅谈投资