2018年7月25日星期三

Mieco 5001美固木合板逢低投资。



a)美固木合板:4策略拼成長


美固木合板在去年尾將彭亨士馬姆( Semambu)工廠的部份生產線搬到哥賓(Gebeng),另一部份的生產線將在今年第2季搬遷。
同時,該公司也在今年1月興建了新倉庫。
該公司認為,原料產品價格(木板和漿糊)料保持穩定或下降,因為市場有了更多的新供應商。
與此同時,美固木合板在2016年制訂了4大策略,計為:
一、研發和推出可在潮濕環境下仍能使用的中密度纖維板,該公司正在研發西方國家最新的2種木板設計,並期待在今年內在本地市場推出;
二、專注培養專才和員工的領導能力,確保更好的工作交接安排;
三、提高營運效率,包括持續降低成本、提升生產力、減少產品上的缺陷,及更準時的交貨給客戶;
四、提升培訓課程,包括風險分析和危機管理。

b)Mieco ready to test higher, says AllianceDBS Research

TheEdge Thu, Jul 26, 2018 


KUALA LUMPUR (July 26): AllianceDBS Research said Mieco Chipboard Bhd (Mieco) had on July 25 tested previous day’s high of 48.5 sen before closing near the day’s high at 48 sen (up 1 sen or 2.12%).
In its evening edition yesterday, the research house said Mieco continued to trade above the 20-day (blue) and 50-day (red) moving average lines in the last 4 days.
“Following the up close on July 25, the stock is likely to move higher with immediate hurdle at 50 sen.
“A crossover of 50 sen should see further price rise to the next overhead resistance zone, 52.5 sen – 57.5 sen.
“The support is pegged at 46.5 sen. A fall below 46.5 sen would put pressure on the stock down to the subsequent support zone, 43 sen – 45 sen.
AllianceDBS Research stock volume traded on July 25 was 2.18 million shares compared to the 3-month average volume of 1.88 million shares.

c)

中美贸易争端.家具手套木业得利

Sinchew Sat, Jul 21, 2018 


(吉隆坡20日讯)中国与美国鹤蚌相争,大马渔翁得利?大华继显认为,中美贸易战升温,若美国真对中国额外商品开征额外10%关税,相信大马家具、木制嵌板和手套业将是潜在大赢家。
美国政府在本月10日公布新研拟加征关税的商品建议清单,将另外向价值2000亿美元的中国输美商品加征10%关税,而中国也恫言将同等反击,让中美贸易紧张再升级。
美国中占大马总出口值24%
大华继显表示,美国和中国现占大马总出口值24%,其中中国以13%比重为我国第二大出口伙伴,领先美国的9%。
“在审视潜在清单后,我们发现部份领域可能因中美贸易纠纷从中获利。若贸易攻防战第二回合真的开打,我们预见大马家具、木制嵌板和手套业将是潜在赢家。”
●家具
利兴工业(LIIHEN,7089,主板消费品组)和纬树控股(LATITUD,7006,主板消费品组)70至90%产量外销至美国,加上两者资产负债表强稳,净现金水平几乎为市值的10至20%。以估值来看,这两家公司周息率虽高于3%,但仍以低于10倍本益比进行交易。
●木制嵌板
美固木合板(MIECO,5001,主板工业产品组)、长青纤维板(EVERGRN,5101,主板工业产品组)和亿维雅刨花板(HEVEA,5095,主板工业产品组)将是潜在受惠的木制嵌板业者,但美国现仅占总销售不足10%。
以财务实力来看,亿维雅刨花板以2300万令吉净现金领先群伦,美固木合板和长青纤维板现负债比为0.6倍和0.1倍,本益比估值则为12倍。
d)

Mieco Chipboard - 1Q18: Below Expectations, Negative Operating Dynamics

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  • Missed expectations. Mieco posted a 1Q18 core net loss of RM6.6m (1Q17: RM5.2m, 4Q17: RM1.1m), vs our full year 2018 estimate of RM34.5m. This was below estimates, no thanks to the negative operating dynamics at the furniture industry. Similar to past practices, no dividends were declared between the January-March period.
  • Revenue grew sequentially thanks to Great Platform. During the quarter, revenue rose 6.8% qoq primarily attributed to maiden contribution of the newly-acquired Great Platform. Nevertheless, top-line fell 2.4% yoy on the back of: a) weaker ASPs (given intense price-based competition), and b) lower sales volume and lower utilisation rate due to festive season.
  • Dragged by negative operating and financial leverage. In 1Q18, core EBIT fell qoq into the red of RM4.1m, no thanks to negative operating leverage, escalating rubberwood and glue costs. These, coupled with higher finance expense (+82.4% qoq due to higher borrowings), weighed down core bottom line to a loss of RM6.6m (1Q17: RM5.2m, 4Q17: RM1.1m).
  • Update and outlook. Although 1Q18 continued to be challenging, we expect to see improvement in the subsequent quarters. Firstly, we understand competition has started to ease in April and thus, we expect ASP pressure to soften. Also, we gathered that raw material costs have been holding steady post-1Q18.
  • Cut 2018-20 EPS by 22-45% as we take into account lower ASP and higher costs. Key downside risks include: a) market share losses, b) failing to make strong inroads into the E0 and Super E0 particleboard markets, which command better margins, and c) higher-than-expected cost inflation.
  • Maintain HOLD with a lower target price of RM0.44 (from RM0.68) as a result our earnings cut. Our target price is based on 8x 2019F PE, in line with the stock’s 5-year forward mean PE of 9x but above the sector mean of 7x. The premium is supported by its leadership position in the local particleboard scene. Despite share price having fallen 64% since our rating downgrade in Nov 17, we believe this is still not a good time to accumulate the stock as it lacks near-term positive catalysts. Entry level is RM0.40.
Source: UOB Kay Hian Research - 31 May 2018
e)尽管面临挑战,但Mieco对2018年持乐观态度
TheEdge Wed,2017年12月20日 -  7个月前

PUTRAJAYA:Mieco Chipboard Bhd对其2018年的前景保持乐观,因为它认为目前面临的挑战 - 来自泰国的激烈竞争和刨花板的低价销售 - 是暂时的。

“刨花板行业本身并不是很优秀。与过去六个月相比,刨花板的价格目前正在下降,“执行董事Keith Ng Wei Ping表示。

然而,Ng补充说,由于中国和韩国市场需求疲软,泰国制造商倾销其在马来西亚的过剩产能导致价格下跌,这可能是短期的市场震荡。

Ng表示,Mieco的泰国竞争对手支付的运输成本较高,约为每立方米售价的15%,而当地制造商的售价约为6%,尤其是柔佛州麻坡市场的大部分需求。

Ng昨天在Mieco特别股东大会上对记者发表讲话,股东批准该集团计划以5859万令吉收购SYF Resources Bhd的刨花板和中密度纤维板制造部门Great Platform Sdn Bhd。

价格标签包括750万令吉作为购买的对价,而另外5,553万令吉是Mieco根据交易承担的Great Platform对SYF的负债。

“随着这项提案的推出,我们可以进一步优化我们的成本结构。它(Great Platform)将生产低档产品,而Mieco将转向更高档次的产品,“Ng说。

Mieco过去常常将其大部分产品出口到印度,而印度是低等级刨花板的最大市场。

Ng补充说,为了提高利润率,它已经调整了产能构成,以生产更多的高等级刨花板而不是低等级的刨花板,达到75%对比25%,从之前的40%到60%。

Mieco是马来西亚最大的刨花板制造商,占有55%至60%的市场份额。 Ng表示,昨天股东批准的收购预计将使该集团的份额再增加10%。

随着Great Platform位于森美兰的两家工厂的加入,Mieco的产能也将从每年90万立方米提高20%至108万立方米。

他说,这笔交易 - 预计将在截至2018年12月31日的财政年度第一季度完成 - 将显示Mieco第二季度财务业绩的“直接贡献”。

与此同时,该集团正在寻求将其产品出口到中国和韩国,最近由于节日开支减少以及后者政治不稳定,最近刨花板需求放缓。

“我们认为这是一个暂时的冲击,这就是为什么我们目前正在建立我们的关系,并在那里开立我们的账户,以便在需要反弹时立即迎合需求,尤其是在农历新年过后,”Ng说。

Ng还表示,Mieco正在与种植园和木材行业的参与者进行讨论,以进行潜在的合作,因为该集团使用橡胶木材的副产品作为其主要材料之一。

“是的,与种植园和木材公司的讨论正在进行中。可能很快会出现一些问题,但不会在这个时刻出现,因为没有什么是具体的,“他说,并强调该集团并不打算实现业务多元化。

昨天,Mieco的股价上涨6仙或7.06%至91仙,市值为4,775万令吉。到目前为止,该柜台已经攀升了约70%。
https://klse.i3investor.com/servlets/stk/5001.jsp
http://www.mieco.com.my/











浅谈:
美固木合板(MIECO,5001,主板工业股)今天宣布,接获大股东拿督斯里黄亚財的通知书,以每股90仙献购价,无条件强制全面献购美固木合板剩余的43.24%股权;不过,黄亚財將保留美固木合板的上市地位。

黄亚財也是成业资源(SYF,7082,主板消费股)的执行主席兼首席执行员。

成业资源是一家经营家具业务的公司,黄亚財也是该公司的最大股东,持有公司股权高达51.51%。

同时,黄亚財也是另一家大马上市公司--印则肯勒(INCKEN,2607,主板种植股)的大股东之一,持有该公司12.47%的股权。
--31/3/2018的库存为9670万。
--现金为1730万。
--借贷为2.44亿。
--13/4/2018的30大股东共持68.5%,
约3.6亿股,公司总股数为5.25亿股。
_ 0.475成功加码,此股后市看多,近80%营收來自国内,购买原材料与出货用马币计,不受马币升趺影响,受惠于日本近期天災与2020年日本奥运会的建设。
前途
本集团预计刨花板行业的市场状况仍具竞争力且具有挑战性
由于市场需求疲软和竞争对手的竞争,不久的将来。尽管如此,该集团仍将如此
继续关注成本管理和提高生产力,以保持竞争力。在此之上,集团
将继续探索新的市场战略,以缓解市场挑战。
只供参考,買卖自负。
没有评论:

2018年7月23日星期一

HENGYUAN 4324 恆源逢低投资:








Hengyuan: Plans RM700m capex for two projects. Regional oil refining company Hengyuan Refining Company has allocated RM700m in capital expenditure (capex) over the next one to two years to finance two cornerstone projects, said Chairman Wang You De. He said the projects, namely Euro4M Mogas and Atlas II, were essential for the company to enhance operational reliability, capture commercial opportunities throughout the value chain and also comply with upcoming regulations on gasoline and diesel specifications. (Bernama)
恒源:为两个项目计划7亿令吉资本支出。 王友德董事长表示,区域炼油公司恒源炼油公司在未来一到两年内已拨出7亿令吉的资本支出(资本支出),以资助两个基石项目。 他说,这些项目,即Euro4M Mogas和Atlas II,对于公司提高运营可靠性,捕捉整个价值链中的商业机会以及遵守即将出台的汽油和柴油规格法规至关重要。

hengyuan 近期低部盘整完了,股价己偷步上升。 只供参考,不建议買卖,投资自负。
没有评论:

2018年7月11日星期三

Dsonic-wa 5216wa德达飞讯憑单投资。






http://datasonic.com.my/welcome/
a)http://www.klsescreener.com/v2/news/view/392919
b)

Maintain BUY with TP of RM1.20

We retain our BUY call with a lower DCF-derived TP of RM1.20 (from RM1.45) (WACC: 5.1%, g: 0.5%). Our TP implies FY19E PE of 20.2x and 18.2x in FY20E. We believe this is fair as its c.RM700m order book provides visibility of up to FY23F.
Source: BIMB Securities Research - 1 Jun 2018
c)Datasonic: Unit gets extension of pioneer status. Datasonic Group said the pioneeer status of its wholly-owned unit, Datasonic Smart Solutions SB, has been extended for another five years. This group said the subsidiary’s statutory income from approved activities is thus exempted from tax during the period which took effect on May 18, 2017 and ends on May 17, 2022. Datasonic said the extension will contribute positively to the financial results of the group. (The Edge)
Source: PublicInvest Research - 5 Apr 2018
d)Insiders actions:
1) Chew Ben Ben   holding 13.8% and 11.6% (Latest as 11/7/ 2018) of direct and indirect stake respectively.
2) Abu Hanifah bin Noordin remains the largest shareholder with 15.1% of direct interest.
3) Top 10 largest shareholders included Lembaga Tabung Haji, Phillip Capital Management Sdn. Bhd., CIMB-Principal Asset Management (S) Pte Ltd, and Public Mutual Bhd.
 http://klse.i3investor.com/blogs/DSONIC5216/149017.jsp

e)2017-5-29 
【直播】《谈股论金》松大资本集团 Grandpine Capital
Datasonic Group Berhad
Mr. Chew Ben Ben
Deputy Managing Director

f)



周志鸿

(吉隆坡24日讯)德达飞讯(DSONIC,5216,主板贸服股)目前订单企于8亿令吉,有信心未来可增至超过13亿令吉。


营运总监周志鸿接受媒体访问时指出,该公司之前订单为13亿令吉,并交付了5亿令吉,希望可以很快获得护照聚碳酸酯(Polycarbonate)的延长合同,届时将对外公布。
他点出,目前订单8亿令吉,足以该公司忙碌3至5年。
“今年会继续从政府手中新增订单,我们很有信心,接下来的几个月可以继续取得新合约,提高订单数量。”
EMV信用卡进军印尼
在业务扩展方面,周志鸿称,德达飞讯将以联营方式在坦桑尼亚拓展业务,预计今年将开始整个项目的合作和执行。
“距离正式投运,我们还需要6至9个月时间。”
至于印尼,该公司与印尼国家印刷财团公司(PNRI)合作,计划在2021年将智慧型EMV带到印尼市场,并提供相关的基建解决方案。
“这将会是印尼第一次采用EMV信用卡。他们发现,德达飞讯是能够协助他们采用这项技术的供应商。”
他指出,印尼现在有1亿张信用卡发行量,将全部汰换为EMV信用卡。


http://sharesinfo4u.com/archives/category/股票新闻库/dsonic-5216
--公司于2018年1月订单企于8亿令吉,可穩定贡献净利至2023年。
--31/3/2018的库存为3421万。
--现金为3159万。
--借贷为1.42亿。
--7/6/2018的30大股东共持74.8%,
约10亿股,公司总股数为13.5亿股。




个人功课,不建议買卖,投资自负。
没有评论:

2018年7月10日星期二

Annjoo 6556 安裕資源逢低投资。








只是分享,无任何買卖建议,投资自负.


(吉隆坡8日讯)继政府喊停一些大型基建项目后,分析员认为,洋灰与钢铁需求的復甦情况將进一步挪后,因此把建材领域的投资评级调低至「与大市同步」,並把谦工业(HUMEIND,5000,主板工业股)的评级调低至「守住」。
政府目前已正式取消隆新高铁及巴生谷捷运3號线(MRT3)工程,並有意展延或取消东海岸铁路(ECRL)工程。而且,接下来可能还有工程將被取消或展延。
大华继显证券分析员认为,这无疑將打击建材的需求,包括洋灰和钢铁。在经过数年的供过于求导致价格崩跌后,洋灰需求尚未回暖,而继基建工程被接二连三喊停后,他相信,洋灰的復甦將进一步挪后。
钢铁方面, 该分析员指出, 中国政府积极整顿过多產能的行动已接近尾声,对钢铁价格的扶持將减弱,而国內方面,本地公司金狮工业(L IONIND,4235,主板工业股)及中资公司联合钢铁(Alliance Steel)產量节节上升,料將为本地市场带来额外三成的產能。这意味著,国內外的钢铁供应都看涨,料將衝击钢铁价格。


相关新闻

大华继显证券分析员相信,基于本地供应增长,其它业者可能会被迫减少生產,以扶持钢价。若今年的钢铁需求增长5%,业者的產能使用率也预料將从88%,下跌至75%,而在最糟糕情况下,则可能下跌至68%。
根据国际贸易与工业部的数据,5月的本地钢筋价格按月进一步下滑4.4%,至每公吨2458令吉,而钢坯价格也微跌0.7%,至每公吨2208令吉。
评级降至「守住」
隨著钢价开始见跌,钢铁股的赚幅也料將在次季萎缩。分析员预测,业者的毛利赚幅可能从每公吨711令吉,收窄至649令吉,而安裕资源(ANNJOO,6556,主板工业股)管理层也表示,次季的需求料將因斋戒月及开斋节而转弱。
分析员把建材领域的评级调低至「与大市同步」,同时也把谦工业的评级调低至「守住」,目標价为1.40令吉,並把谦工业2019及2020財政年的盈利预期分別大砍65%与36%。
不过, 分析员依然维持安裕资源(ANNJOO,6556,主板工业股)「买进」评级,目標价为3.05令吉,主要因为该股股价从年初至今已下跌四成,具有吸引力。
今天闭市时,安裕资源报2.25令吉,全天起7仙或3.21%,成交量为124万6700股;谦工业则全天没有交易,其股价目前的价位是1.26令吉。
Ann Joo在国外寻找解决国内需求下滑的问题 贾斯汀林 / 边缘金融日报 2018年6月25日09:03 am +08 本文首次出现在2018年6月25日的The Edge Financial Daily上。 -A + A 吉隆坡:Ann Joo Resources Bhd已开始更加密切关注出口市场,以缓解当地新的民联基金管理部门大规模支持基础设施项目后钢铁产品需求放缓的情况。 其董事总经理Datuk Lim Hong Thye表示,该集团将继续计划将其今年的粗钢产量从去年的700,000吨增加至850,000吨,因为这是基于先前预测的强劲国内需求,包括许多项目在内吉隆坡 - 新加坡高速铁路和巴生谷大规模快速运输3号线或环线被政府取消或推迟削减成本。 Lim表示,该公司将关注东南亚,特别是泰国和印度尼西亚,主要原因有两个。据他介绍,首先,两国对钢铁的需求很高。其次,该集团比该地区的钢铁生产商具有成本竞争优势,因为它可以通过采用混合高炉和BF-EAF(高炉 - 电弧炉)技术来降低生产成本。 但他承认,现在还在衡量出口需求的早期阶段。 “目前,我们刚刚开始联系所有外国买家来衡量他们的价格水平和兴趣,但这更多是为了准备而不是实际行动。” 由于政府政策的突然变化以及对基础设施项目和巨额外国合同的审查,导致最近对包括建筑,钢铁,水泥和建筑材料在内的许多行业的动荡,Lim表示,它在实施过程中产生了很多不确定因素。大型项目,对工业和企业都是负面的。 但该组织希望审查最终能够从长远来看使本地球员受益。 “自议会解散[4月6日]以来,Ann Joo的商业活动比预期更为缓慢,”Lim在最近的一次采访中告诉The Edge Financial Daily。 就目前而言,该集团预计第二季度的利润将受到比原先预期更大的压力,因为政府的变化以及“人们正在抑制”的国内需求疲软。 由于长达一个月的斋月和Hari Raya Aidilfitri庆祝活动,第二季度也将受到影响。 “对我而言,政府审查一些项目以了解如何降低成本是件好事。我认为最终这对经济有利。我们也希望进行良好的投资,以创造对当地人有利的大倍增效应。“ 他强调,来自中国企业的竞争已经影响到许多行业,包括钢铁行业,从2013年到2015年,中国钢铁产品的定价“荒谬”。 关于集团的前景,林说,包括生产力和原材料成本在内的关键因素在其控制范围内。 “与去年相比,我们的[钢筋螺纹钢]销售价格仍然较高,我们的生产率正在提高,而原材料成本降至更合理的水平,特别是煤炭和铁矿石。” 铁矿石价格已降至每吨64美元,而去年年底的峰值约为每吨80美元。 截至12月底,焦煤价格从240美元降至250美元,降至每吨185美元。 Ann Joo承诺将继续保持去年的派息率,尽管今年的盈利能力尚不确定。 “事实上,与过去相比,我们的财务状况正在加强。除非外部因素发生变化,否则我们将尝试获得与去年相同的股息支付,即利润的45%至47%。“ Lim表示,该集团的资产负债率在2018财年第一季度(2017财年第1季度)已降至0.58倍,而2017财年第4季度则为0.64倍。 据他介绍,该集团将考虑股票回购,因为目前的股价低估了公司的价值。 Lim指出Ann Joo的第一季度利润达到了6100万令吉,即使考虑到经济放缓导致的折扣,其目前的价格约为RM2.11,以低单位数的价格收益。 同时担任马来西亚钢铁工业联合会主席的Lim表示,尽管经济形势存在不确定性,但Ann Joo正积极寻求扩大其上游和下游市场。 对于上游细分市场,Lim表示正处于“勘探阶段”,而正在东南亚寻找扩大下游业务的领域。
没有评论:

2018年7月8日星期日

06504y Fbmklci-h4y RM 0.30 是机会吗?


个人分享:
时,入PUT WARRANT,什么是认沽权证?我相信大多数投资者只知道当FBMKLCI指数下跌时,认沽权证价格会上涨,认沽权证价格受指数走势影响。但是,这是错误的。为了正确,认沽权证价格受FBMKLCI期货价格影响,而不受FMKLCI指数影响。这就是为什么有时你会注意到FBMKLCI指数下跌时,一些认沽权证也会下跌。
合理啦:
(1888-1663)/800=0.28
0.28+0.02=0.30
当综指继续下它就呈上升。
只是分享,无任何買卖建议,投资自负.








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